终于宣布了,腾讯战略入股京东15%,在京东IPO时,腾讯还将认购另5%股份。而这将开启后阿里时代!


很多业内朋友让我写,其实有些尴尬不方便。朋友感觉我好像知道啥内情,实话真不知道。还有人说我是幕后推手,这不更是胡说八道么!如此重要的交易,一般只会个位数的老大知道。所以如果你是想看八卦的内幕消息,此文没有,只是同样以一个电商从业者角度来看此笔交易。


本文将回答几个问题,为什么是现在?京东低估还是高估?腾讯电商何去何从?京东受益几何?阿里的挑战?以及电商第二集团的焦虑!本文作者李成东,资深电商研究者,i黑马分享本文希望对大家有所帮助。


来源:i黑马


作者:李成东


为什么是现在?


很多朋友都分析的不错,但大多都是就事论事分析,而忽略了一个时代背景。从PC时代切换到移动互联网时代,从在线零售切换到O2O时代。没有这个背景,腾讯既不会放弃自营,京东也不会急于获取战略投资。


终于宣布了,是因为大家都有所期待,最早可追溯到2010年的时候。当然如果那时候腾讯战略投资京东,就不必会是今天的代价成本了。当然,说不定京东也一定要比现在好过的多。


实际上,这种假设是不存在的,2014年初这是最佳时间,也只可能发生在今天。


早在2010年的时候,腾讯不可能放弃实物电商。现如今微信去中心化电商平台如火如荼,O2O机会就在眼前,腾讯可以放弃原来不那么擅长的模式。


2010年的时候的京东高歌猛进,体量也不大,年复合增长率200%,对外部流量依赖并没有那么依赖,没上市压力,无需战略投资者。而今日的京东,再想高速增长,快速下沉三四线,想上市获得更高估值的现金,在移动端极为弱势的京东想弯道超车,那就非常有必要引入战略投资者了,而且有且只有腾讯。


第二个问题京东估值几何?


说实话,具体的,我真不知道。但肯定是不低的!


京东用15%的股份“置换”了腾讯B2C平台QQ网购和C2C平台拍拍网的100%权益、物流人员和资产,以及易迅网的少数股权和购买易迅网剩余股权的权利。还有没有量化处理的两个在QQ和微信上的一级入口,以及其它流量资源。那我就给它量化思考一下!


GMV在100亿左右,营收70亿的当当都市值15亿美金。而腾讯旗下电商平台的GMV超过300亿,营收超过100亿(易迅,同比增长速度超过100%),估值多少?少说也在30亿美金以上。另外根据微信精选平台的测试披露报道情况,每个一级入口能够带来的年新增下单用户少说在1000万量级,假设按照行业平均获取新用户成本200元计算,一个入口的营销价值在20亿,当然京东的营销效率更高,就算是50元一个用户成本,那也是5亿。两个入口仅获取新用户的价值就10亿元,而且还是最最保守的估计。两个入口的价值10亿美金是至少的!


总而言之,言而总之,非常清楚京东是冲着腾讯的流量,移动端的流量用户而来。所以那些说腾讯的用户流量不重要的,基本是胡说八道。说京东估值很低,不过百亿美金,腾讯捡了个大便宜,那是几乎不可能的。腾讯付出的代价和成本是极其之高的,嫁妆很厚重,东哥捡了个大便宜。当然如果是在2010年,想都别想。


腾讯电商何去何从?


腾讯电商置之死地而后生


看到不少业内人评论腾讯将放弃电商,就是用猪脑子思考,也知道这是不可能的事。腾讯以QQ社交起家,拥有中国最多的互联网用户。腾讯的商业变现模式,主要就是游戏、电商、广告和增值服务,目前电商已经成为互联网最主要最核心的商业模式,腾讯怎么可能放弃。就算是从阿里角度考虑,如果腾讯要放弃电商,阿里就不必如此“惊慌失措”了,加速自己的移动无线和O2O布局了。京东入住会加速帮助推广微信支付,但微信支付最终还是为O2O市场服务。


是,关键的问题在“O2O”市场,还有一个去中心化的C2C微信平台。这些都是过去一年里,腾讯电商最为光芒最为有前景的部分,也是阿里最为畏惧恐惧的部分。腾讯放弃部分电商业务,是因为有更加重要的战略意图。


在PC电商时代,阿里主导了这个格局,即使这笔交易达成后,阿里还将继续主导这个市场。但在移动电商时代,O2O市场规模更大,显而易见同时起步,并且拿下大众点评,率先试点传统百货及品牌O2O的腾讯微信,更有优势!


东哥在2013年2月撰写文章《下一个“阿里帝国” 腾讯应全力出击移动电商》,建议腾讯的电商业务聚焦到移动电商,聚焦到微信上。但实际操作上并不容易,因为传统拍拍qq网购和易迅业务消耗了大部分精力。阿里最近急着调整无线人事,调入重兵加速移动化,也是抢夺020市场。


腾讯电商有更加重要的事情需要去做,现如今腾讯卖掉沉重的自营业务,轻装上阵,100%的精力将投入到移动电商,投入到O2O市场当中,也算是一种决心。这恐怕也是更让阿里恐惧的,恐怕已经不能用“珍珠港偷袭”来形容了。


东哥说2014年是阿里和腾讯的世纪之战,说的就是O2O市场。成败在此一举,双方都不得大意。所以腾讯是非常有远见的,当然也是做了一个艰难的决定。而这个艰难决定的幕后英雄之一是吴宵光。


幕后英雄吴宵光


百度百科:1998年加盟腾讯,带领着腾讯核心产品即时通信软件QQ客户端的研发和产品规划工作,并先后担任QQ研发

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